時隔三個多個月后，陸家嘴(600663)重大資產重組并募集配套資金的交易對價最新出爐。

3月23日晚間，陸家嘴公告，擬以發行股份方式購買陸家嘴集團持有的昌邑公司100%股權、東袤公司30%股權，擬以支付現金方式購買前灘投資持有的耀龍公司60%股權、企榮公司100%股權；交易價格133.2億元；交易完成后，昌邑公司、企榮公司將成為上市公司的全資子公司，東袤公司、耀龍公司將成為上市公司的控股子公司。同時擬定增募集配套資金不超過66億元。

值得一提的是，陸家嘴本次資產重組的重大背景是，去年11月28日，證監會宣布恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資，這也被內業視為支持房企股權融資的“第三支箭”政策落地。

新政發布至今，已經有近20家A股上市房企陸續發布再融資或資產重組并配套融資事項公告，這也意味著“第三支箭”政策支持效果持續顯現。

首單并購重組及配套融資

實際上，陸家嘴籌劃本次資產重組已有數月的時間。去年12月1日，陸家嘴公告，接到控股股東陸家嘴集團通知，為積極響應相關政策，集團正在籌劃涉及公司的重大資產重組事宜。公司擬通過發行股份及支付現金方式，購買陸家嘴集團及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿易區及前灘國際商務區的部分優質股權資產，并募集配套資金。

去年12月15日晚間，陸家嘴拋出了并購重組交易預案以及復牌公告，不過，鑒于與本次交易相關的審計和評估工作尚未完成，標的資產的最終交易價格及發行股份數量均尚未確定。受利好消息影響，從二級市場看，在復牌后，陸家嘴受到資金追捧，連續收獲了兩個漲停板。

該資產注入計劃也被部分券商看好。中金公司就表示，陸家嘴和前灘優質資產注入有利于公司做強主營業務并優化財務結構。此次優質資產的注入可幫助公司更深入地參與核心區域項目的開發建設和運營過程，提升表內資產質量、增強持續盈利能力。同時，公司有望通過本次交易實現股本的增厚和流動性補充，進而改善財務結構、提升資金實力。

陸家嘴本次資產重組并募集配套資金的一大重要背景是，2022年11月28日，中國證監會表示，積極發揮資本市場功能，支持實施改善優質房企資產負債表計劃，加大權益補充力度，促進房地產市場盤活存量、防范風險、轉型發展，更好服務穩定宏觀經濟大盤。證監會決定在股權融資方面調整優化5項措施，并自即日起施行。

新政發布至今，已經有近20家A股上市房企陸續發布公告響應新政，籌劃再融資事項。在政策利好的東風下，陸家嘴也成為了首先拋出資產重組并募集配套資金的計劃的案例。

陸家嘴在今日的重組草案中直言，本次重組前，上市公司持續以商業地產為核心，以商業運營為延伸，以金融服務為紐帶，構建起“商業地產+商業運營+金融服務”的發展格局。通過本次重組，陸家嘴集團將位于陸家嘴金融貿易區和前灘國際商務區的優質資產注入上市公司，有利于上市公司更深度地參與陸家嘴金融城東擴及前灘國際商務區的開發建設和運營。

預計三年增收400億

由于陸家嘴擬收購的標的資產部分處于虧損狀態，此前也引發了交易所的關注。

12月23日晚間，陸家嘴發布公告稱收到上交所問詢函，上交所要求陸家嘴對標的公司財務信息、標的公司項目情況、同業競爭、交易安排以及未決事項等五方面問題進行說明解釋。

此前陸家嘴重組預案披露，標的公司昌邑公司、東袤公司、耀龍公司、企榮公司2022年1-11月分別實現營業收入0、0、12.16萬元、2,797.68萬元，實現凈利潤-0.09萬元、815.72萬元、-29.81萬元、-790.71萬元，11月末資產負債率分別為97%、0.05%、65%、65.4%，上市公司三季度末資產負債率約69.55%。其中，東袤公司2021年及2022年1-11月經營活動現金流凈額分別為-94.97億元、-4.24億元。

1月9日，陸家嘴回復上交所問詢函表示，標的公司項目或處在開發建設階段，尚未取得收入；或處在運營或銷售階段，隨著項目出租或銷售結轉將確認收入和利潤，雖然存在無營收或營收規模較小、虧損的情形，但具有合理性。

“通過本次交易，上市公司將取得陸家嘴金融貿易區和前灘國際商務區優質的土地、住宅、辦公和商業物業儲備，隨著各項目建設、預售及運營的逐步推進，未來三年（2023年-2025年）預計將合計產生預收款項（含租金收入）近400億元，將有效增強上市公司可持續盈利能力?！标懠易毂硎?。

3月3日晚間，陸家嘴發布業績快報，2022年公司實現營業總收入117.62億元，比上年減少15.21%；凈利潤10.85億元，比上年同期下降74.84%；基本每股收益0.27元。

陸家嘴直言，報告期內，經濟環境嚴峻復雜，受房地產行業調整、證券市場波動、信托業轉型及疫情反復等諸多因素影響，公司業績面臨較大挑戰，區域開發經營業務和金融業務收入、毛利率同比下降，聯營、合營企業投資收益不同程度下滑。